圖片來源 @視覺中國

文｜奇偶派

自從 1925 年英國人貝爾德發明世界第一臺機械掃描式黑白電視機以來，電視已經走入了千家萬戶。

從最初的機械掃描式電視機，到當下流行的液晶屏電視機，科技的進步帶給了消費者視覺享受，也為面板產業帶來了深刻的變革。

伴隨著激烈的市場競爭，企業間掀起了驚心動魄的生死搏殺，小小的顯示屏見證了無數企業的興衰榮辱。

縱觀面板產業的發展，往往遵循著新產線投產——產能過剩——面板廠虧損——降低產能或關閉產線——產能不足——面板漲價的運行軌跡，在這一 " 洗牌 " 的過程中總有人 " 出局 "，也有人逆周期順勢崛起。

本文按時間順序，梳理了在面板技術發展過程中各國廠商的起起落落。

20 世紀日企的面板江湖

作為 TFT-LCD 工業的創造者，日本曾是面板產業最初的 " 王者 "。

1960 年，在美國無線電公司 ( RCA ) 經過 8 年的研究，制造了世界上第一塊 LCD。但由于 LCD 技術在短期內無法與 CRT 顯像管技術競爭，RCA 最終決定放棄繼續投資。

于是，RCA 在展示液晶平板電視后，便再也沒了下文。同期，多家美國公司在投入海量資金以及漫長的研發周期后也都敗下陣來，相繼退出面板領域。

但就在美國放棄 LCD 領域時，日本公司卻選擇了入局。須羽精工和夏普分別從 RCA 和美國人弗格森手中買下了 LCD 技術，并走出了一條不同尋常的道路。

在買下技術的次年，夏普便推出了第一款采用 TN-LCD 為顯示面板的計算器，日本精工則推出了第一款 LCD 數字顯示電子表，這兩款產品一經上市，便引發了數字電子表熱潮。

商業上取得的巨大成功，進一步推動了日本企業在 LCD 研發領域的熱情。許多大牌廠商紛紛入場，如 Casio、Toshiba 等迅速加入了 LCD 產品的研發行列。

1983 年，精工發布了一款具有劃時代意義的產品—— 1.2 英寸的微型彩色液晶電視手表。該電視手表的液晶顯示超出了 8 位計算器和電子表這類既簡單又轉換緩慢的應用，并在 LCD 液晶屏中，加入了藍色二極性染料，出現了彩色顯示。

該產品首次展現出了液晶顯示技術的潛在價值，徹底引爆了日本電子產業界，也吸引了松下、東芝、日立等眾多老牌電器公司投身 TFT-LCD 研發。奈何 TFT-LCD 產線的設備配置、生產流程和工藝規范方面的研發資金是個無底洞，加之當時日本股市泡沫破滅，精工無力繼續支持 LCD 研究，在無奈之中退出了賽道。

而直到 1987 年，新的液晶產品方才問世，夏普宣布其 3 英寸液晶電視正式投入生產，然而產量卻不盡人意。直到次年，夏普才憑借世界第一臺 14 英寸 TFT-LCD 名聲大震，而后開始嘗試將大尺寸 TFT-LCD 量產，在經歷連續 5 年的持續虧損后，終于將良率從 8% 提升到 80%。

與此同時，日本更多企業選擇押注該賽道，紛紛建立了面板生產線。例如 IBM 日本與東芝于 1989 年共同投資 1 億多美元建設 TFT-LCD 量產線；次年 8 月，NEC 也宣布入局。有數據顯示，1991 年 -1996 年間，全球至少有 25 家大批量面板生產線建成，其中有 21 條建在日本。

伴隨著液晶面板產業的崛起，日本形成了平板制造供應鏈中完整的上下游配套體系。在幾乎所有關鍵設備和材料供應鏈的每一個環節上，都至少有一家日本企業產業。1994 年，日本在全球面板產業的份額躍至 94%，夏普更是風光無限，被譽為 " 液晶之父 "，甚至掌握了當時的定價權。

20 年前韓企坐上面板 " 鐵王座 "

韓國企業逆周期投資，成功奪取面板王座。

1994 年，日本在全球面板產業的份額躍至 94%，但這并不意味著日本領先者的地位不可挑戰，更不意味著后來者難以進入。

事實上，自從面板行業進入大規模產業化生產后，便出現了明顯的起伏周期，也成為了推動產業發展的重要因素。

在 1995-1996 年液晶產業的第二次衰退周期中，韓國企業大規模進入 TFT 液晶面板行業，用不到 10 年時間，硬是把日本人擠下了世界第一的寶座。

1991 年，看到日本面板產業正在如火如荼地建設，三星電子也在其半導體事業部內設立了一個特殊事業部，使命便是研究 TFT 液晶技術。三星管理層希望其能夠為周期性很強的 DRAM 業務提供多樣化發展的機會，同時確保集團內的電子產品能獲得最先進顯示技術的穩定供貨。

同所有公司一樣，面板研究是極其困難且耗資巨大的，但即使多年虧損，三星集團不顧流言，仍然堅持投資。并在日本設立研發機構，利用面板產業衰退期，雇傭失業的日本工程師，積累研發能力。

而 LG 電子則是從 1987 年，開始了對液晶顯示器的研發。1990 年，LG 電子成立了專門的研發中心。并在接下來的時間里持續投入，新生產線大規模面世投產。

機會永遠是留給那些有準備的人，面板周期更替也是如此。

20 世紀末期，亞洲金融危機爆發，與其他行業相同，面板行業也受到了不景氣的影響，此時日本廠商雖然仍占據壟斷地位，但眼前的虧損，讓面板行業的廠商舉棋不定，減緩了持續投入研發的力度。

在這種情況下，LG 和三星電子采取了反周期的投資戰略，將數十億美元用于大尺寸液晶面板生產線的建設與工藝的改進，積聚了驚人的爆發力。如此激進的策略，讓韓企在行業回暖的時候快速擠占了原本屬于日本廠商的市場份額。

1999 年，隨著筆記本電腦、臺式機及平板電視需求的急速增長，三星以 18.8% 的市場份額占據全球面板行業第一，LG 則以 16.2% 的市場份額位居第二，一舉將昔日的霸主夏普趕下臺。

韓國企業從開始量產到盈利，經歷了痛苦的產業能量積累階段。三星的液晶業務從 1990 年到 1997 年連續虧損了 7 年，平均每年虧損 1 億美元。LG 的液晶業務從 1987 年到 1994 年連續虧損了 8 年，平均每年虧損 5300 萬美元。

韓國企業對 TFT-LCD 行業的投資得以逆襲既得益于天時地利，也得益于三星與 LG 敢于逆周期投資的魄力與遠見，最終成功在面板行業登頂。

15 年前臺企強勢入局

從一窮二白到三足鼎立，四面楚歌的臺灣面板已然落幕。

在液晶產業的第二次衰退周期中，韓國以一種近乎 " 瘋狂 " 方式將錢砸到面板產業，以三星為代表的韓國企業在加速擴張產能方面更是不遺余力。而就在韓國取代日本成為行業霸主的同時，臺灣也迎來了自己的機會。

臺灣省的 LCD 產業起步時間比韓國還要早三年，1976 年臺灣敬業電子引進美國休斯公司的技術、材料和設備，便開始生產電子表用的 TN-LCD 液晶屏。但真正殺入市場，還是依托于日本面板企業的技術轉讓。

本來日本企業一直拒絕向臺灣轉移液晶面板技術。但是由于受到金融危機和產業衰退的雙重打擊，已經難以像以往那樣處心積慮地保護核心技術。

1998 年，日本企業在韓國的兇猛攻勢下，刻意高調地將技術轉讓給臺灣企業作為反擊。這樣一方面可以收取高額的技術轉讓費，另一方面也可以彌補日本在產能上的不足。

而當時臺灣地區為提升整體科技實力，扶植具前瞻性有發展潛力的高科技產業，自 2000 年開始推行 " 兩兆雙星 " 產業發展計劃。

為此，臺灣當局在稅收、技術移轉、高素質人才等方面采取種種補貼和優惠措施，大力支持 " 兩兆雙星 " 產業的發展。

在日本技術轉移的加持以及政策的推動下，中國臺灣面板產業快速成長，在顯示器產業蓬勃發展的帶動下，形成了友達光電、奇美電子、廣輝電子、中華映管和瀚宇彩晶 " 五虎 " 的格局。

數據顯示，2003 到 2009 年，中國臺灣的面板產業投資金額超過 1 萬億新臺幣，該地區液晶面板出貨量更是占據了全球 40% 以上的份額，形成了與日、韓三足鼎立的局面。

不過好景不長，熬過 2008 年經濟危機的中國臺灣面板產業，又遇到了 2009 年的產業下行周期，與日韓不同，臺灣面臨著有產品卻無市場的窘境，不得不將產能利用率降低至四成，臺面板企業危在旦夕。

但這時大陸選擇出手相助。工信部、國臺辦出面，連續兩次組織中國九大彩電廠商，赴臺灣采購液晶面板，總金額高達 44 億美元，總量超過 1200 萬片，將臺灣液晶面板企業，拉出了金融危機的泥潭。

但令人出乎意料的是，剛剛度過危機的臺企竟以 " 不愿依靠內地客戶，怕渠道被控 " 為由，竟轉而與韓企進行低價合作，以控制對大陸的產能，進而哄抬價格。并且與日韓保持同步，制約中國液晶產業發展。

這進一步刺激了大陸對面板產業鏈自主化的需求，為后來臺灣面板產業的衰退埋下了種子。

2010 年，智能移動終端市場的快速發展以及圖像、視頻分辨率的提升，對顯示設備性能要求急劇提升。就在缺乏技術和新生產線的臺企還沒反應過來的時候，內地廠商背水一戰，將臺企徹底擊敗。

經過多年的 " 燒錢 " 投入，大陸面板龍頭——京東方多條產線在手，恰逢 2017 年全球面板市場需求暴增，京東方成功打入世界主流市場，而此時的臺灣面板企業份額已所剩無幾，在衰敗中越走越差。

內地廠商影響力迅速擴大，日、韓企業自顧不暇，臺灣面板廠商在失去了內地客戶的同時，又沒有外來資本和技術支持，難以繼續維持研發投入，更無法大規模投產，可以說到此為止，臺灣面板企業已經完全失去了競爭力。

中國面板 " 京東方們 " 強勢崛起

" 缺芯少屏 "，曾一直是國人心中的痛。

直到 2008 年，中國的液晶面板幾乎全部要依靠進口，而如今我國已成為了全球液晶面板產能第一大國。但這二十年來，哪怕在政府的鼎力支持下，中國的面板企業仍然承受了巨大的壓力，但他們卻一直砥礪前行。

講起中國面板行業的發展，繞不開京東方的發展。京東方的發展史，也是中國面板行業的發展史。

2002 年，亞洲金融危機使韓國現代集團陷入債務危機，加之當時處于液晶衰退周期，現代集團宣布出售旗下的液晶顯示業務。次年 1 月，京東方以 3.8 億美元收購該業務，獲得進入 TFT — LCD 產業所需的基本技術、專利資源等要素。

通過此次收購，京東方才算是站上了面板這條跑道，也將各大巨頭對大陸的面板封鎖撕開了一個口子。

在收購現代集團的液晶顯示業務后，為了完成對技術的內化，形成屬于自己的核心技術，京東方于 2003 年建成中國大陸首條自主建設的 5 代線，自此，中國大陸結束了無自主液晶顯示屏時代。也是從這一年開始，京東方正式獲得了 TFT — LCD 領域的 " 入場券 "。

成功量產的 5 代線，成為京東方培養產業人才的 " 學習平臺 "。在發展過程中，京東方的專業工程師從不到 300 人，迅速增長至 2000 多人；為其后續擴張產能，提供了人力儲備。

2003 年，在剛剛建成 5 代線后便迎來了液晶景氣周期上行，當年營收達到破紀錄的 111.8 億元，實現凈利潤 4.03 億元，較上年增長 386.7%。

但是，好景不長，從 2004 年下半年開始，液晶周期進入衰退階段。同時北京 5 代線于 2005 年初試生產時也正好趕上低谷期，良品率不高導致經營性虧損，再加上設備折舊，京東方于 2005 和 2006 年兩年持續虧損。

連續兩年的虧損給京東方帶來了極大的壓力。其中最大的壓力便是來自于銀行，5 代線的設備折舊需要 7 年，而銀行貸款要求 5 年就結清，唯一出路便是請求貸款展期。

在巨大的壓力下，京東方開始四處求援，請北京市政府出面協調，邀請各個銀行參觀 5 代線。在經過艱苦努力后，最終于 2007 年 5 月，各家銀行同意將還貸周期從 5 年延長至 10 年，這才讓京東方重獲生機。

危機也是促使企業成長的動力，在巨大的資金壓力下，京東方內部啟動了 "3020" 行動，即提高產品價值 30%，降低單位成本 20%，以速度和品質取勝。

同時，因危機時期開拓市場的努力，使得京東方在中國市場的銷量迅速攀升，到 2007 年 7 月，中國區銷量已經達到每月 5.5 萬片，是一年前的 8 倍，中國市場的同類產品，幾乎全部被京東方占領。

危機中快速成長的企業能力，為京東方經營狀況的好轉奠定了基礎。2007 年 6 月，全球液晶面板市場開始回暖，京東方實現了首季盈利。5 代線運營的全面好轉，使京東方 2007 年實現凈利潤 7 億元，并在這個階段迅速還清了大部分債務。

但是，正如液晶產業發展歷所證明的，進入這個行業就像騎上了虎背，騎著不舒服，但下來更危險，只要不想退出，就必須繼續投資擴大規模。

2008 年金融海嘯后，為了應對經濟衰退的威脅，中國政府也開始了 " 反周期投資 "，推出了 4 萬億投資計劃。北京市政府在尋找拉動內需的投資項目時，立即就想到了京東方的 8.5 代線。

但此時的面板廠商，面對疲軟的市場需求，紛紛停止繼續投資擴產，放緩了腳步，而京東方卻憑借積累下來的科研技術實力與上一輪危機中得到的經驗，開足了馬力。在得到政府支持后，京東方的 8.5 代線立刻進入方案實施階段。

在宣布 8.5 代線啟動的消息后，全球面板產業仿佛發生地震一般，震碎了外國企業對中國的技術封鎖，外資紛紛要求在大陸建設高世代的產線。也標志著中國大陸 " 無大尺寸液晶顯示屏時代 " 的結束，真正實現了中國全系列液晶屏國產化。

在接下來的時間里，京東方持續建設高代產線，并在 2017 年、2020 年完成了合肥與武漢 10.5 代生產線的投產，自此，京東方在各方面均成為了 LCD 行業真正的巨無霸。

截至 2021 年，全球 LCD 液晶屏的出貨量創下歷史新高，京東方在出貨量份額上也首次超過了 30%，而排在二三位的也是大陸廠商華星光電和群創。至此，以京東方為代表的大陸面板廠商經過臥薪嘗膽、歷經坎坷，終于摘掉了 " 少屏 " 的帽子，標志著大陸企業在 LCD 領域的勝利。

戰局正酣，未見分解

LCD 賽道勝負已定，但是 " 屏 " 的未來競爭依舊激烈。

在大陸面板 LCD 產線快速投產、擠壓利潤的情況下，三星、LG 作為韓系面板頭部企業，決定關停 LCD 產線，將重心放在 OLED 面板上。

OLED 不同于采用背光源并通過液晶與彩色濾光片呈現色彩的 LCD，有著可自行發光的自發光特征，擁有極其出色的色彩還原性。即使是在太陽光較強的室外，也可感受到清晰鮮明的畫質。

并且 OLED 結構更簡單，隨著面板變薄，使得智能手機的重量和厚度也得到減少，可實現更纖薄的產品設計，產品內的電池區域也得到了擴大，從而為移動設備提供最優的環境。

可以說，集省電、輕薄、柔性于一身的 OLED 技術是面板產業的下一代核心技術。三星、LG、京東方等巨頭皆斥巨資不斷加碼 OLED。

截止至 2021 年底，全球的智能手機中，已有超過 40% 換上了 OLED 屏，而到 2022 年預計這個比例會超過 57％。這意味著智能手機的 OLED 化趨勢已經是勢不可擋了，OLED 屏才是主流方向。

調查數據顯示，2021 年全球市場 AMOLED 智能手機面板出貨約 6.68 億片，其中三星一家就拿下了 72％的份額，另一家韓系廠商 LG 則拿下了 7% 的份額，也就是說，韓系廠商共拿下了近 80% 的手機 OLED 屏市場。

目前，韓國面板產業在三星顯示和 LG 的帶領下已經站在 OLED 面板行業最領先的位置，在量產、良率、成本方面都有著更多經驗。

而國產 OLED 屏幕起步較晚，綜合生產技術落后于三星、LG。同時，OLED 產業鏈還未完全自主化，部分關鍵原材料如驅動 IC、導電玻璃、封裝玻璃、有機材料基本依賴進口，關鍵設備以及整套設備的系統化技術等也都掌握在外企手中。

韓國面板產業雖然已經告別 LCD 市場，但在 OLED 市場上仍然如日中天，在可以預料到的未來里，大陸面板企業將面對更加慘烈的競爭，但我們堅信，中國 OLED 產業也能像 LCD 領域一樣，從 " 跟跑 "、" 并跑 " 最終走向 " 領跑 "。

寫在最后

回頭看面板行業的發展之路，每一步都是企業辛酸的血淚史。

作為 TFT-LCD 工業的創造者，曾風光無限的夏普集團最終被逆周期投資的韓企擊敗，落得被收購的下場。

作為成功奪取行業王座的韓企，三星與 LG 風光一時，但大陸廠商崛起，市場份額被大幅擠占，最終退出 LCD 行業的競爭。

作為半路逆襲，像黑馬一般殺出的臺企，最后也在大陸與韓企的夾擊下退出了歷史舞臺。

雖然大陸企業笑到了最后，但強周期性、重資產的顯示面板產業仍然徘徊在虧損的邊緣，一旦未來再次出現新的技術性突破，隨時還會重復走上 " 全軍覆沒 " 的老路。

正如 TCL 華星光電創始人李東生所言，" 如果說 40 年可以做一個階段性的總結，那核心就是變革。每一次變革，都讓我們走得更遠。40 年，不是為活著而活著，是為了活出一份精彩而不斷變革和創新 "。

如果不想讓過去幾十年的奮斗付諸東流，只有突出重圍，已經成為大陸面板企業唯一的出路。

踏上這條賽道，便別無退路。